中邮证券: 赐与晶书籍成买入评级
中邮证券有限包袱公司吴文吉近期对晶书籍成进行参谋并发布了参谋阐发《产能握续满载，中高阶CIS快速放量》，本阐发对晶书籍成给出买入评级，现时股价为21.23元。
晶书籍成(688249)
事件
公司发布2024年第三季度阐发，24年前三季度公司结束商业收入67.75亿元，同比+35%；结束净利润2.96亿元，较上年同期的蚀本有显耀改善；结束轮廓毛利率25.26%，同比+6.6pcts；结束包摄母公司扣非净利润1.79亿元，较上年同期的蚀本有显耀改善。
24Q3公司结束营收23.77亿元，同比+16.12%，环比+9.56%，结束归母净利润0.92亿元，同比+21.60%，环比-14.68%；扣非归母净利润0.85亿元，同比+293.02%，环比+126.68%；销售毛利率26.79%同比+7.60pcts，环比+2.94pcts。
投资重点
景气度徐徐回升，24年3月起产能握续满载。24年前三季度公司结束商业收入67.75亿元，同比+35%；结束净利润2.96亿元，较上年同期的蚀本有显耀改善；结束轮廓毛利率25.26%，同比+6.6pcts结束包摄母公司扣非净利润1.79亿元，较上年同期的蚀本有显耀改善，主要系行业景气度徐徐回升，销量增多，公司自本年3月起产能握续处于满载情景，并于本年第二季度对部分产物代工价钱进行转机，配资炒股助益公司商业收入和产物毛利水沉着步陶冶。
中高阶CIS产能络续推行，28nmOLED驱动芯片瞻望25H1运转放量。24年公司筹画扩产3-5万片/月，制程节点主要涵盖55nm、40nm，以中高阶CIS为2024年度扩产主要标的，当今扩产筹画莫得较大转变，推行的产能已于本年8月份起络续开释，四季度将络续推行产能，主要荟萃在中高阶CIS规模。同期，40nm、28nm平台修复阐发顺利，客户合营意愿热烈。在40nmOLED驱动芯片方面，公司已与数家行业逾越的芯片想象公司进行合营，当今产物络续流片中；28nm逻辑芯片通过功能性考据，奏效点亮TV，28nmOLED驱动芯片瞻望将于25年上半年运转放量。
投资提议
咱们瞻望公司2024-2026年分离结束营收94.06/124.76/149.80亿元，结束净利润4.56/10.04/14.97亿元，现时对应2024-2026年PB分离为1.95/1.86/1.75倍，保管“买入”评级。
风险指示
下流需求不足预期；研发阐发不足预期；扩产经由不足预期；市集竞争加重。
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据缠绵，华金证券孙远峰参谋员团队对该股参谋较为潜入，近三年预测准确度均值为79.76%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.62亿，字据现价换算的预测PE为92.3。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增握评级2家；昔时90天内机构决策均价为23.72。
以上履算作证券之星据公开信息整理万生优配与其他盘的区别，由智能算法生成，不组成投资提议。